النظرية الماليةالواجب رقم (02)
سؤال خاص بالجانب النظري : هناك نوعين من رئيسيين المخاطر يواجها المستثمر في الأوراق المالية ؟ عرفها بشكل مختصر واعطي امثلة واقعية عن كل نوع
التمرين الأول : لنفترض أن لدينا محفظة مكونة من الأسهم A وB، والبيانات التالية تمثل العوائد المتوقعة للأسهم A وB مع احتمالات حدوثها:
|
R_A % |
18 |
5 |
12 |
4 |
6 |
|
R_B % |
0 |
-3 |
15 |
12 |
1 |
|
P_i % |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
المطلوب:
- احسب العائد المتوقع لكل من الأسهم A وB.
- احسب التباين و الانحراف المعياري لكل من الأسهم A وB.
التمرين الثاني : لدينا جدول يوضح نسب العوائد للسهمين (A) و (B) في أوضاع اقتصادية مختلفة:
|
الحالة الاقتصادية |
الاحتمالية |
السهم (A) |
السهم (B) |
|
ركود |
0.25 |
-10% |
-15% |
|
كساد |
0.25 |
10% |
0% |
|
استقرار |
0.25 |
10% |
10% |
|
انتعاش |
0.25 |
25% |
20% |
المطلوب:
- احسب العائد المتوقع لكل من السهمين (A) و (B).
- احسب التباين والانحراف المعياري لعوائد كل سهم.
- قارن بين مخاطر الاستثمار في السهمين بناءً على الانحراف المعياري.
التمرين الثالث : لنفترض أن مستثمراً أراد شراء أسهم شركة كان سعر سهمها الحالي $76. وقد توفرت لهذا المستثمر المعلومات التالية :
|
الحالة الاقتصادية |
الاحتمالية |
العائد المتوقع |
|
ركود |
0.20 |
-5% |
|
طبيعي |
0.50 |
8% |
|
توسع |
0.30 |
12% |
المطلوب: حساب متوسط العائد المرجح ومخاطرة الاستثمار في هذا السهم
التمرين الرابع : أمام احد المستثمرين فرصة لشراء مجموعة من السندات تبلغ القيمة الاسمية للسند 1000 ون و يستحق بعد 10 سنوات, يحصل المستثمر خلالها على كوبون يبلغ معدله السنوي 10%
المطلوب : متى تتساوى القيمة الحالية للسند مع قيمته الاسمية.