المحاضرة رقم (12): إعداد جدول تدفقات الخزينة

عناصر المحاضرة:

- مكونات جدول تدفقات الخزينة

- إعداد الجدول

- نموذج الجدول بالطريقة المباشرة وغير المباشرة

1- مكونات جدول تدفقات الخزينة:

أ‌-        الأنشطة التشغيلية:

هي الأنشطة الرئيسية المولدة لإيرادات المؤسسة وكذلك الأنشطة الأخرى التي لا تعتبر أنشطة استثمارية أو تمويلية. تنشأ التدفقات النقدية من أنشطة التشغيل في المقام الأول عن طريق أنشطة توليد الإيراد الرئيسي للمؤسسة، ولذلك فإنها تنتج بصفة عامة من المعاملات والأحداث الأخرى التي تدخل في تحديد صافي الربح أو الخسارة، وتتضمن التدفقات التالية:

o     المقبوضات من بيع السلع والخدمات، أو من تحصيل الحسابات المدينة الخاصة بالعملاء وأوراق القبض، وكذلك المقبوضات من عوائد الاستثمار في الأوراق المالية أو أي نشاط لا يدخل ضمن النشاط الاستثماري أو التمويلي.

o     المدفوعات مقابل تكلفة البضاعة المباعة والخدمات المقدمة للعملاء وكذلك مقابل سداد الحسابات الدائنة الخاصة بالموردين وأوراق دفع، وكذلك المدفوعات عن فوائد القروض وسداد الضرائب.

ب- الأنشطة الاستثمارية:

عبارة عن الأنشطة التي تتعلق باقتناء واستبعاد الأصول طويلة الأجل والاستثمارات الأخرى التي لا تدخل في حكم النقدية، وتتضمن التدفقات التالية:

o     المقبوضات والمدفوعات لبيع أو حيازة الأصول المادية، غير المادية والأصول الأخرى طويلة الأجل

o     المقبوضات والمدفوعات الناتجة عن التنازل أو حيازة أسهم مؤسسات أخرى

o     المقبوضات والمدفوعات الناتجة عن القروض الممنوحة لأطراف أخرى

ت- الأنشطة التمويلية:

عبارة عن الأنشطة التي ينتج عنها تغيرات في حجم ومكونات الأموال الخاصة والقروض الخاصة بالمؤسسة، وتتضمن التدفقات التالية:

o     المقبوضات النقدية الناشئة من إصدار الأسهم أو صكوك الملكية الأخرى

o     المدفوعات النقدية للملاك لاقتناء أو استرداد أسهم المؤسسة

o     المقبوضات النقدية من إصدار صكوك والقروض وأوراق الدفع والسلفيات الأخرى قصيرة وطويلة الأجل .

2-    كيفية إعداد الجدول:

يهدف كشف تدفقات أو سيولة الخزينة إلى إعطاء مستعملي الكشوف المالية أساسا لتقييم مدى قدرة المؤسسة على توليد السيولة النقدية وما يعادلها، وكذلك معلومات حول استخدام هذه السيولة، كما يقدم مدخلات ومخرجات السيولة الحاصلة أثناء السنة المالية حسب مصدرها باستعمال إحدى الطريقتين المباشرة أو الغير مباشرة.[1]

‌أ)      جدول تدفقات الخزينة حسب الطريقة المباشرة :

تتمثل الطريقة المباشرة على تقديم الفصول الرئيسية لدخول وخروج الأموال الإجمالية ( الزبائن، الموردون، الضرائب) قصد الحصول على تدفق مالي صافي، وتقريب هذا التدفق الصافي إلى النتيجة قبل ضريبة الفترة المقصودة.

تستخدم هذه الطريقة لبيان المصادر المباشرة للحصول على النقدية من العمليات التشغيلية مثل المتحصلات من العملاء من بيع البضاعة وكذلك من النقدية المحصلة من التوزيعات والفوائد، وكذلك أوجه الصرف النقدي على الأنشطة التشغيلية للشركة مثل السداد للموردين مقابل البضاعة المشتراة وسداد المصروفات التشغيلية المختلفة.

وفقا لهذه الطريقة يتم حصر بنود النقدية المقبوضة في الأنشطة النقدية وحصر بنود النقدية المدفوعة للأنشطة التشغيلية وإيجاد الفرق بينهما واعتباره صافي التدفق النقدي في الأنشطة التشغيلية، أي أننا نتجاهل صافي الربح في الطريقة المباشرة ونقوم بإيجاد صافي التدفقات النقدية التشغيلية مباشرة.

نموذج لجدول تدفقات الخزينة حسب الطريقة المباشرة

الفترة من ....... إلى .......

المصدر: الجريدة الرسمية للجمهورية الجزائرية، العدد 19/ 46 ،25 مارس 2009 ، ص 35

‌ب)  جدول تدفقات الخزينة بالطريقة غير المباشرة:

     ترتكز الطريقة الغير المباشرة في تقديم جدول تدفقات الخزينة المحددة من قبل المشرع الجزائري على تصحيح النتيجة الصافية للسنة المالية مع الأخذ بالحسبان ^[2]:

-         أثار المعاملات دون التأثير في الخزينة ( إهتلاكات ، تغيرات الزبائن ، المخزونات ، تغيرات الموردين.....)؛

-         التفاوتات أو التسويات ( ضرائب مؤجلة ) ؛

-         التدفقات المالية المرتبطة بأنشطة الاستثمار أو التمويل ( قيمة التنازل الزائدة أو الناقصة ) وهذه التدفقات تقدم كلا على حدى.

وفقا لهذه الطريقة يتم التعديل على صافي الربح المحاسبي لتحويله إلى صافي التدفقات النقدية في الأنشطة التشغيلية وذلك باستبعاد الإيرادات والمصاريف التي تؤثر في صافي الربح ولكنها لا تمثل عناصر نقدية أي أنها لا تؤثر على النقدية لا بزيادة ولا بالنقصان.

حيث تمر عملية إعداد جدول تدفقات الخزينة حسب هذه الطريقة بالمراحل التالية :

1)     الانتقال من النتيجة الصافية نحو القدرة على التمويل الذاتي ^[3] :

يمكن حساب هذا المؤشر اعتمادا على الفائض الإجمالي للاستغلال حسب العلاقة التالية:

+ الفائض الإجمالي للاستغلال

-       المصاريف المالية الصافية  

-       المصاريف الاستثنائية

-       الضرائب على الأرباح

               = القدرة على التمويل الذاتي

2)    الانتقال من القدرة على التمويل الذاتي نحو تدفق الخزينة الناتج عن عمليات الاستغلال :

يتم الانتقال من القدرة على التمويل الذاتي نحو تدفق الخزينة الناتج عن عمليات الاستغلال بطرح مختلف الآجال الناتجة عن عمليات الاستغلال :

وقد تم تبني هذا النموذج من قبل مجلس الخبراء المحاسبين الفرنسي والهدف منه هو تمثيل إيرادات ونفقات المؤسسة لدورة معينة وذلك بتقسيمها حسب الوظائف الرئيسية الثلاثة إلى كل من أنشطة الاستغلال ، أنشطة الاستثمار وأنشطة التمويل ^[4]

نموذج لجدول تدفقات الخزينة حسب الطريقة غير المباشرة

الفترة من ......... إلى ...........

المصدر : قرار مؤرخ في 23رجب 1429الموافق 26يوليو2008 ، مرجع سبق ذكره ، ص36

(1) لا يستعمل إلا في تقديم الكشوف المالية المدمجة.